這門功課是每個創(chuàng)業(yè)者，必須學(xué)會的東西，許多合資企業(yè)的團隊，往往只關(guān)心前期設(shè)計(股權(quán)分配問題)，但對于股權(quán)的退出問題，卻常常不作安排，以至在最后留下隱患。接下來小編為大家介紹介紹股權(quán)退出機制的幾種方法，感興趣的可以接著往下看看！

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股權(quán)退出機制幾種方式

      股權(quán)轉(zhuǎn)讓是大多數(shù)企業(yè)投資實現(xiàn)退出的一個方式，投資人依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，即可套現(xiàn)退出。常出現(xiàn)在隔輪退出或者下輪退出。

      股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出的優(yōu)點是退出周期短；交易自主性強。

      IPO，首次公開發(fā)行股票(Initial Public Offering）。也就是常說的上市，是指企業(yè)發(fā)展成熟以后，通過在證券市場掛牌上市使私募股權(quán)投資資金實現(xiàn)增值和退出的方式。之所以最受歡迎，很大一部分原因是因為回報率極高。

      企業(yè)上市主要分為境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)上市主要是指深交所或者上交所上市，境外上市常見的有港交所、紐交所和納斯達(dá)克等。

     一旦企業(yè)上市成功，公開發(fā)行的那部分股票就會被打新股的人瘋搶，將來還會有源源不絕的機構(gòu)和散戶花錢來買企業(yè)的股票。

      并購是指企業(yè)兼并和收購，是一家企業(yè)用現(xiàn)金或者有價證券獲得對另一家企業(yè)的控制權(quán)企業(yè)被其他公司高價并購，投資人和股東可獲得高額現(xiàn)金回報，或并購公司的股份。

      并購主要分為正向并購和反向并購，正向并購是指為了推動企業(yè)價值持續(xù)快速提升，將并購雙方對價合并，投資機構(gòu)股份被稀釋之后繼續(xù)持有或者直接退出。      反向并購直接就是以投資退出為目標(biāo)的并購，也就是主觀上要兌現(xiàn)投資收益的行為，按現(xiàn)在的情況看，有些并購案是不得已而為。

      對于企業(yè)來說，并購可以通過企業(yè)間的協(xié)同效應(yīng)，有效降低成本，整合各種資源，分散投資風(fēng)險，使企業(yè)規(guī)模擴大，增強企業(yè)的整體競爭力。

      新三板全稱“全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，是我國多層次資本市場的一個重要組成部分，是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所。目前，新三板的轉(zhuǎn)讓方式有做市轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓兩種。

      協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主持下，買賣雙方通過洽談協(xié)商，達(dá)成股權(quán)交易；而做市轉(zhuǎn)讓則是在買賣雙方之間再添加一個居間者“做市商”。

      相對于其他方式，新三板主要有以下優(yōu)點：市場化程度比較高且發(fā)展非常快;機制比較靈活，比主板市場寬松;相對主板來說，新三板掛牌條件寬松，掛牌時間短，掛牌成本低;國家政策的大力扶持。

      回購主要分為管理層收購（MBO）和股東回購，是指企業(yè)經(jīng)營者或所有者從直投機構(gòu)回購股份。

      總體而言，企業(yè)回購方式的退出回報率很低但是穩(wěn)定，一些股東回購甚至是以償還類貸款的方式進行，總收益不到20%。故而上半年通過回購?fù)顺龅慕灰字挥?筆。

      回購?fù)顺觯瑢τ谄髽I(yè)而言，可以保持公司的獨立性，避免因創(chuàng)業(yè)資本的退出給企業(yè)運營造成大的震動，企業(yè)家可以由此獲得已經(jīng)壯大了的企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)，同時交易復(fù)雜性較低，成本也較低。

      對于已確認(rèn)項目失敗的創(chuàng)業(yè)資本應(yīng)盡早采用清算方式退回以盡可能多地收回殘留資本，其操作方式分為虧損清償和虧損注銷兩種。近五年清算退出的案例總計不超過50家。

      清算是一個企業(yè)倒閉之前的止損措施，并不是所有投資失敗的企業(yè)都會進行破產(chǎn)清算，申請破產(chǎn)并進行清算是有成本的，而且還要經(jīng)過耗時長，較為復(fù)雜的法律程序。

      如果一個失敗的投資項目沒有其他的債務(wù)，或者雖有少量的其他債務(wù)，但是債權(quán)人不予追究，那么，一些創(chuàng)業(yè)資本家和企業(yè)不會申請破產(chǎn)，而是會采用其他的方法來經(jīng)營，并通過協(xié)商等方式?jīng)Q定企業(yè)殘值的分配。

       許多退出方式中，符合利益要求的退出方式無疑是非常重要的。沒有一種方法可以達(dá)到百分之百的完美無缺。其退出機制只是一個環(huán)節(jié)，對企業(yè)的長期價值投資和盈利能力判斷是企業(yè)投資盈利的關(guān)鍵。以上就是股權(quán)退出機制的幾種方法的全部內(nèi)容了，希望能幫到大家。