然預(yù)計(jì)蘋果將從臺積電即將在亞利桑那州建成的晶圓廠購買芯片，以降低其對亞洲制造業(yè)的總體依賴，但該公司似乎永遠(yuǎn)不會真正依賴臺灣芯片制造。因此，我們來自 彭博社的同事 認(rèn)為， 所謂的尚未正式宣布的決定更多是一種營銷噱頭，而不是基于必要性的決定。  

但是，盡管蘋果尚未確認(rèn)使用臺積電在亞利桑那州的工廠的計(jì)劃，該工廠將于 2024 年上線，但讓我們分析一下蘋果兩年后可能需要什么，以及臺積電將在幾年內(nèi)為這家強(qiáng)大的公司提供什么。您必須記住的是，我們僅從彭博社的 報(bào)告中了解到蘋果公司打算使用亞利桑那州的晶圓廠 。我們假設(shè)信息是準(zhǔn)確的，因?yàn)榕聿┥缡欠浅Ｓ行抛u(yù)的來源，但我們無法核實(shí)。

 臺積電在亞利桑那州的工廠將使用該公司的 N5（5 納米級）工藝技術(shù)系列生產(chǎn)芯片，其中包括 N5、N5P、N4、N4P 和 N4X。目前，Apple 將 N5、N5P 和 N4 用于智能手機(jī)、個(gè)人電腦和消費(fèi)電子產(chǎn)品的各種片上系統(tǒng)。同時(shí)，從報(bào)道中我們了解到，蘋果作為臺積電領(lǐng)先工藝技術(shù)的第一大客戶，是第一家至少在其 SoC 中使用臺積電 N3（3nm 級）節(jié)點(diǎn)的公司。 

但是，為前沿工藝技術(shù)設(shè)計(jì)芯片（我們預(yù)計(jì)僅物理實(shí)施和嵌入式軟件就需要約 6 億美元）并在前沿節(jié)點(diǎn)上生產(chǎn)它們非常昂貴。蘋果僅將其基于 N4 的 A16 仿生 SoC 用于其高端 iPhone 14 Pro，售價(jià) 999 美元。與此同時(shí)，更主流的香草 iPhone 14（799 美元起）從 2021 年開始仍使用基于 N5P 的 A15 仿生 SoC。  

Nvidia 推出基于 Ada Lovelace 架構(gòu)的 4N（N4 的定制版本，具有顯著的性能增強(qiáng)）圖形處理器或許是一個(gè)更生動的例子。AD102 和 AD103 GPU 專用于該公司的旗艦產(chǎn)品 GeForce RTX 4090 和 RTX 4080 顯卡，價(jià)格分別為 1,599 美元和 1,199 美元（可以這么說，這些是當(dāng)今 最好的顯卡 ）。相比之下，AMD 的頂級 Radeon RX 7900 XT 和 RX 7900 XTX（基于 Navi 31 GPU）使用臺積電的 N5 技術(shù)，從 12 月 13 日起零售價(jià)分別為 999 美元和 899 美元。 

但是，盡管新工藝成本高昂，但蘋果不僅需要旗艦智能手機(jī)的尖端生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)，還需要其 PC 的尖端生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)。該公司基于 M1 的 Mac 打破了一些性能記錄，并且明顯超出了預(yù)期。與此同時(shí)，Apple 的 M1 Max 擁有 570 億個(gè)晶體管——有史以來最復(fù)雜的芯片之一——在臺積電的 N5P 工藝上實(shí)現(xiàn)，這表明該公司對性能的雄心可以說是很高。

雖然我們認(rèn)為我們知道蘋果 SoC 開發(fā)的一些向量，但我們需要結(jié)合臺積電的計(jì)劃和能力來分析它們。他們也許會提供一些額外的思想食糧。 

早在 10 月，臺積電今年第二次將其 2022 年資本支出削減 40 億美元，理由是中期未來對芯片的需求放緩以及晶圓廠設(shè)備 (WFE) 的可用性。減少的資本支出不會對公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生立竿見影的影響，但減少支出和延長晶圓廠工具的交貨時(shí)間可能會在未來幾年對臺積電產(chǎn)生影響。事實(shí)上，WFE 可用性似乎是整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的一個(gè)主要問題。 

臺積電將資本支出從 400 億美元削減至 360 億美元的舉動有點(diǎn)令人意外，因?yàn)樵摴镜氖杖牒屠麧櫾?2022 年第三季度創(chuàng)下了歷史新高。該公司的收益達(dá)到 203.3 億美元，同比增長 35.9%，環(huán)比增長 11.4%。該公司 2022 年第三季度的凈收入總計(jì) 87.17 億美元，高于 2021 年第三季度的 48.49 億美元。  

如今，臺積電的主要盈利驅(qū)動力是其先進(jìn)制造技術(shù) N7 和 N5（分別為 5 納米和 7 納米級）的廣大客戶，尤其是臺積電最大的客戶蘋果公司的積極采用。在第三季度，臺積電的 N5 系列生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)成為最大的收入貢獻(xiàn)者，因?yàn)樗脊臼杖氲?28%（高于 2021 年第三季度的 18%），這并不特別令人驚訝，因?yàn)樵摴驹谶@個(gè)工藝新增了多個(gè)客戶——Apple（M2、A16）、AMD（Zen 4 CCD）、Nvidia（H100、AD102、AD103、AD104）和 Qualcomm（Snapdragon 8+ Gen 1）等知名客戶的產(chǎn)品。與此同時(shí)，N7 制造技術(shù)（Apple 仍將其用于 A16 Bionic SoC）占臺積電收入的 26%（低于 2021 年第三季度的 34%）。

盡管如此，臺積電將其資本支出從 400 億美元削減至 360 億美元，理由是中期前景和 WFE 可用性，但并未提及美國對中國超級計(jì)算機(jī)和半導(dǎo)體行業(yè)的制裁。 

事實(shí)上，對個(gè)人電腦和智能手機(jī)的需求正在下降，有人表示尚未觸底。與此同時(shí)，高性能計(jì)算產(chǎn)品（即 TSMC 用于 PC、HPC 和其他需要性能的應(yīng)用產(chǎn)品的模糊術(shù)語）現(xiàn)在占 TSMC 收入的 39%，增長緩慢但穩(wěn)定。同時(shí)， 據(jù)華興資本分析師稱，隨著用于客戶端 PC 的 CPU 銷量下降，HPC 對臺積電收入的貢獻(xiàn)預(yù)計(jì)也將下降，這將使代工廠的 N7 產(chǎn)能利用率在 2022 年第四季度和 2023 年上半年降至 70% 左右 。 

分析師認(rèn)為，臺積電削減資本支出將減緩臺積電 N6/N7 生產(chǎn)節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能擴(kuò)張，這是該公司目前最重要的收入來源之一。同時(shí)，由于代工廠將在未來幾個(gè)季度擁有備用的 N7 產(chǎn)能，它將重新部署其中一些生產(chǎn)線，以在其 N4/N5 節(jié)點(diǎn)上制造先進(jìn)的芯片。 

“臺積電將為 N4/N5 重新部署一些 N6/N7 閑置產(chǎn)能，并減緩 Fab 22 的擴(kuò)張（為 N7/N28 建造），”分析師 Szeho Ng 在給客戶的一份報(bào)告中寫道。  

雖然該公司沒有提到放慢 N5 系列制造工藝的產(chǎn)能擴(kuò)張，但表示預(yù)計(jì) N6/N7 需求將在 2023 年下半年回升，屆時(shí)支持 N7 的產(chǎn)品線的利用率將提高。 

同時(shí)，尚不清楚資本支出削減將如何影響該公司 N3（3 納米級）制造技術(shù)系列的提升。這就是它與蘋果有關(guān)的地方：我們不知道它在 N3 上生產(chǎn)什么。Apple 可能將 N3 用于其 PC 綁定處理器。這些 Mac 可能不會出現(xiàn)在 Mac Mini、MBA 或 MBP 13 Pro 等流行產(chǎn)品中，但有昂貴的 Mac Studio 和 MacBook 14/16 機(jī)器可以吸收成本。但問題是，沒有人知道蘋果打算做什么。我們所知道的都是基于華興資本金融分析公司的評論，該評論往往是準(zhǔn)確的，但不是官方消息來源。 

“我們預(yù)計(jì) 2023 年的資本支出將持平，”這位分析師寫道。“我們預(yù)計(jì) 2023 年的資本支出重點(diǎn)將是為未來的 N4/N5 需求浪潮做好準(zhǔn)備，高通/Nvidia 計(jì)劃從 [Samsung Foundry] 轉(zhuǎn)移。臺積電的 N3 擴(kuò)建計(jì)劃的步伐更為緩慢，落后于類似階段的 N5/N7 擴(kuò)張步伐考慮到最初集中的客戶和成本問題。

雖然我們不知道蘋果未來芯片的具體計(jì)劃是什么，但我們當(dāng)然知道亞利桑那工廠可能無法滿足其雄心勃勃的 Apple Silicon 計(jì)劃。但該公司需要在那里生產(chǎn)的芯片嗎？絕對地！會不會是營銷噱頭？我們現(xiàn)在只能懷疑。