人口問題作為各個國家難以“調(diào)和”的社會矛盾，不管在哪個階段幾乎都是最熱門的話題。近日，攜程創(chuàng)始人及前CEO梁建章發(fā)布新書《人口戰(zhàn)略：人口如何影響經(jīng)濟(jì)于創(chuàng)新》再次引發(fā)關(guān)注，并被扒出“暫時找不到工作的年輕人可以先結(jié)婚生子”的驚人之語。

我們不能說梁建章的言論錯誤，只是當(dāng)與身為普通人的大多數(shù)觀點(diǎn)相悖，自然會引起輿論嘩然，被扣上“專家”的帽子。畢竟，在傳統(tǒng)家族文化的影響下，少數(shù)人生育意愿的降低更偏向于“喜好”，多數(shù)人生育意愿的降低更偏向于不得不低頭的“無奈”。

梁建章的此番言論或許是正直之言，卻也大概率戳痛了為生存奔波的年輕人們。不過，梁建章說法自然是有據(jù)可依，過去多年里，國內(nèi)諸多企業(yè)都是靠“人口紅利”站起來的，攜程也是如此。

尤其是看攜程今年一季度的財(cái)報(bào)，可見人口是多么的至關(guān)重要。不過，每個時代都有每個時代的特色與落腳點(diǎn)，對攜程更為重要應(yīng)當(dāng)是向前看。

俗話說：“靠天吃飯魚上灘，靠手吃飯鳥投林。”攜程身處的旅游業(yè)就是“靠天吃飯”，受外部環(huán)境影響的波動極大。當(dāng)然，旅游業(yè)的“天氣”，除卻天氣、天災(zāi)與政策等外部因素，更多在于消費(fèi)者的“內(nèi)生需求”。

就像是上半年大火的淄博，靠著政通人和成為無數(shù)游客心中的“桃花源”，在五一檔從各大熱門旅游城市中成為難以復(fù)制的存在，真正做到了孟子所言的 “行有不得者，皆反求諸己”。

反觀之?dāng)y程，在2011年結(jié)束高增長時代、遭到投資者們看衰、二級市場一度暴跌40%后，梁建章在2012年發(fā)表了《中國人太多了嗎？》，討論起人口結(jié)構(gòu)改變對中國經(jīng)濟(jì)的影響。這似乎是梁建章第一次公開表示對人口數(shù)量的擔(dān)憂。

后來因特殊時期的影響導(dǎo)致2021年攜程海外市場擴(kuò)張?jiān)馐苤卮蟠驌簦航ㄕ掠滞瞥隽恕冻蜕龝r代：人口經(jīng)濟(jì)學(xué)15講》系列音頻節(jié)目；次年1月，梁建章再次發(fā)表《可怕的是少子化，不是長壽引起的老齡化》一書。

不知道是否為巧合，似乎梁建章每次為人口所焦慮時，幾乎都卡在攜程重大變革不利的關(guān)口上，這不免令人遐想：梁建章是否將攜程的困境大部分歸因到了人口不足？透過攜程2023年一季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)或許可以窺探出些端倪。

如若只看表象的話，攜程今年一季度業(yè)績不可不謂是驚艷。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023 年一季度，攜程集團(tuán)營業(yè)收入為 92 億元，同比增長 124%，環(huán)比增長 83%；凈利潤為 34 億元，同比增長約441%，環(huán)比增長約62%。并且，攜程2023一季度的毛利率已超過2019年同期。

但如若拆分具體數(shù)據(jù)與特殊時期前的2019年相比較的話，我們發(fā)現(xiàn)攜程同期凈利率卻比2019年降低了19.51%。此外，同期營業(yè)成本上漲了53%、研發(fā)費(fèi)用上漲了35%、銷售費(fèi)用上漲了108%、行政費(fèi)用上漲了53%。

以更直觀的數(shù)據(jù)來說，攜程今年一季度以超2019年同期10億的營收博取了低12億的同期凈利潤。可見，攜程的運(yùn)營能力仍弱于特殊時期前。而且，攜程財(cái)報(bào)中也表述了“得益于旅游市場的顯著復(fù)蘇”。

可見，放開后第一個長假的一季度充斥了太多消費(fèi)者的“補(bǔ)償心理”與“沖動消費(fèi)”，這不是可持續(xù)的，并不具備長期價值。這或許也驗(yàn)證了梁建章的觀點(diǎn)，攜程本身似乎并不能有效創(chuàng)造增量動力，想要業(yè)績增長更進(jìn)一步，只能期待于旅游市場釋放更多的消費(fèi)需求。

從與民眾生活息息相關(guān)的快消行業(yè)來看，當(dāng)下消費(fèi)行為更偏于“M型社會”。那么，從大趨勢來看，現(xiàn)階段旅游更集中短途、就近的下沉市場。

沒有一家公司愿意錯過風(fēng)口，攜程也一樣。從其發(fā)布的《攜程鄉(xiāng)村旅游振興白皮書（2022）》來看，下沉市場將成為攜程下一階段的重點(diǎn)。但攜程令人所擔(dān)憂的是，從其發(fā)展道路來看，對于下沉市場的深耕，攜程并沒有太多成功經(jīng)驗(yàn)。

如若以現(xiàn)在的眼光看過去，不知押寶海外市場、忽略國內(nèi)下沉市場是否能成為攜程的“遺憾”。

早年間，面對國內(nèi)OTA平臺的激烈競爭以及中高端旅游市場天花板初顯，攜程開始了尋求“新增長曲線”的道路，于是海外市場成了攜程的“新著陸點(diǎn)”。

2014年，攜程就開始觸及海外服務(wù)商，幾年輾轉(zhuǎn)間通過收購、合作等方式，獲取了站式平臺Trip.com、垂直搜索平臺Skyscanner等海外站點(diǎn)資源。即便2016年，梁建章辭任、孫潔接手后，海外市場仍舊是攜程的重點(diǎn)戰(zhàn)略方向。通過天眼查App，也可以窺探到當(dāng)年攜程的海外戰(zhàn)略投資。

對于攜程的本地化布局，大概開始于2017年，業(yè)務(wù)拓展范圍也只是到二三線城市。直至2019年與OYO酒店合作，才算將三四線城市納入開發(fā)戰(zhàn)略。

從業(yè)務(wù)布局來看，接任攜程CEO的孫潔或許當(dāng)時已經(jīng)意識到了隱患所在，只是梁建章對攜程影響力過大，整體上孫潔并沒有對梁建章遺留的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行重大改革。甚至，攜程危機(jī)出現(xiàn)后，四處奔波游走的還是已經(jīng)算是攜程“吉祥物”的梁建章，孫潔幾乎成為了“透明人”。

孫潔接棒來這8年中，短視頻成為民眾“新精神食糧”，抖音、快手與視頻號紛紛試水與搶占商業(yè)化，其中文旅到店是重點(diǎn)方向之一；拼多多瞄上下沉市場，靠社交電商與低價成為淘寶、京東后的電商第三極；美團(tuán)、滴滴、拼多多們還開辟了社區(qū)團(tuán)購新戰(zhàn)場，大家都在卷生卷死。

反觀攜程，似乎還是那個攜程。即使是開拓下沉市場，或許延續(xù)了梁建章對旅游業(yè)的認(rèn)知，孫潔對于下沉市場開發(fā)顯得不是很“下沉”，主打的“度假農(nóng)莊”1K+的價格，定位在星級標(biāo)準(zhǔn)。

可見，攜程要做的是下沉市場的供給端，并非是已充斥著美團(tuán)、同程、飛豬等OTA平臺撕成一片紅海的需求端。透過表象看本質(zhì)，攜程瞄準(zhǔn)的仍舊是高凈值人群，只不過把場景從中高端旅游度假區(qū)轉(zhuǎn)變成了三線以下的下沉市場。

從宏觀角度來看，貼合“振興鄉(xiāng)村”的政策；從市場缺口來看，補(bǔ)充了下沉市場高端民宿缺失的窘境；從競爭角度來看，一定程度上擺脫了同行業(yè)競爭，提前搶占用戶心智高地。而且，此舉能夠充分發(fā)揮攜程在中高端酒旅領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，避免目標(biāo)用戶流失，產(chǎn)生差異化競爭優(yōu)勢。

客觀來看，攜程則更需要考慮下沉市場旅游業(yè)高端化是否是“偽命題”。一方面，下沉市場的調(diào)性本就講究性價比與高頻。

以攜程數(shù)據(jù)顯示，2022年，在同時進(jìn)行鄉(xiāng)村旅游和城市旅游的情況下，用戶在鄉(xiāng)村旅游上的年平臺消費(fèi)支出為1114元，城市旅游年人均消費(fèi)2339元，可謂相差甚遠(yuǎn)。此外，鄉(xiāng)村旅游行為的特點(diǎn)在于短途與短時，這更貼合了特殊時期后消費(fèi)者財(cái)政與時間上的窘迫，并非樂意為之。

另一方面，截至目前攜程全國上線了23家攜程度假農(nóng)莊，很難成為攜程的主力營收業(yè)務(wù)。加上攜程度假農(nóng)莊具有公益性質(zhì)，更像是引導(dǎo)競爭對手的“假棋”與試探。

作為國內(nèi)最大的旅游電子商務(wù)平臺，攜程的主要用戶畫像為高學(xué)歷、高收入的高凈值群體，其中商務(wù)人士居多。其核心優(yōu)勢，在于中高端酒店資源、國家化布局以及全品類產(chǎn)品發(fā)展。

攜程的老對手美團(tuán)，主要面對白領(lǐng)、學(xué)生等年輕群體，其核心優(yōu)勢在于中低端酒旅資源、下沉市場份額，同時作為本地生活團(tuán)購與外賣的流量端，成本支出相對較少。可見，從受眾來看，兩者一直處于“差異競爭”中。

從美團(tuán)2023年一季度財(cái)報(bào)來看，雖然新業(yè)務(wù)拉低了凈利潤，使得同比下降55.8%。但細(xì)化來看，包含了酒旅、到店業(yè)務(wù)的核心本地化商業(yè)同比增長了25.5%，營收高達(dá)428.9億元。

美團(tuán)身為經(jīng)歷了百團(tuán)大戰(zhàn)、社區(qū)團(tuán)購、網(wǎng)約車等諸多互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)役的玩家，其玩法與算法極大限度展現(xiàn)了“人找店”的底層邏輯。作為全民性的工具性平臺，在本地消費(fèi)市場復(fù)蘇的趨勢下，為美團(tuán)帶來的賦能效應(yīng)或?qū)⒏用黠@。

可以說，攜程與美團(tuán)如若真的在“到店酒旅”短兵相接，攜程的贏面或許并不充足。不過，時至今日，攜程的競爭對手已經(jīng)不再完全是交鋒多年的美團(tuán)。由于短視頻平臺抖音、快手與直播號與下沉市場“老大”拼多多的加入，就連美團(tuán)都已經(jīng)快自顧不暇。

由于抖音“興趣電商”模式、奉行了“貨/店找人”的商業(yè)邏輯，加上抖音作為國民當(dāng)下的新基建產(chǎn)品與幾乎是轉(zhuǎn)化率最高的流量池，可以說是“得流量者得天下”。尤其是，視頻對消費(fèi)者來說比文字、圖片更為直接、信息增量更多、更具有沖擊性，更能夠促進(jìn)消費(fèi)。

換句話來說，即使抖音不做商業(yè)化、沒有入局本地生活市場，商家們也不會放棄這部分流量。而且，要知道順?biāo)浦鄣墓室鉃橹蟾怕矢鼮檎T惑。

根據(jù)2023年1月份抖音發(fā)布的2022年生活服務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)告，抖音本地業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了370個城市，與之簽訂合作的商家數(shù)量也超過了100萬。2022全年GMV超過了770億，同時也把2023年的GMV目標(biāo)，定在了1500億。

更為重要的是，抖音的短視頻與直播、興趣電商體系和本地生活似乎有著天然的“互補(bǔ)性”，這將成為抖音獨(dú)特的“護(hù)城河”，也就是說抖音吃下去的份額，攜程與美團(tuán)很難再搶回來。

此外，抖音作為內(nèi)容平臺，憑借著算法針對性種草、轉(zhuǎn)化與沉淀，將快速為商家積累用戶池與回購率，進(jìn)而提升商家利潤率。無論是大企業(yè)還是小商家，商人都是逐利的，這點(diǎn)也將成為抖音的優(yōu)勢之一。

當(dāng)然，攜程也并未固步自封。梁建章在2020年就突破自我形象，積極化身網(wǎng)紅，在

抖音、快手平臺放下身段直播帶貨。不禁令人佩服老牌企業(yè)家的敢作敢為，另一方面似乎暗示著，攜程未來與抖音合作的可能要高于對抗。同時，攜程顯然也沒有把雞蛋全放在一個籃子里的打算。

另一個新對手拼多多，顯然更加穩(wěn)扎穩(wěn)打。先是今年年初，在自家研發(fā)的團(tuán)購小程序平臺“快團(tuán)團(tuán)”上測試本地生活產(chǎn)品功能，而后3月份開始招募服務(wù)商，之后又等了兩個月，在5月份才陸續(xù)上架商品。

不過，拼多多的“穩(wěn)”是因已經(jīng)瞄準(zhǔn)方向，其目的性更強(qiáng)。快團(tuán)團(tuán)采用的團(tuán)長私域模式，可以很好地延續(xù)拼多多本身在拼團(tuán)、社交電商領(lǐng)域的優(yōu)勢。加上拼多多身為下沉市場的“必備軟件”之一，利用下沉市場用戶重合度的渠道優(yōu)勢和自身擅長的價格戰(zhàn)，則將進(jìn)一步蠶食下沉市場份額。

雖然下沉市場還不是攜程的主打市場，但互聯(lián)網(wǎng)卷了那么多年加上人口紅利的消退，本地生活市場早已經(jīng)陷入存量競爭中的“零和博弈”，抖音、拼多多等新玩家吃下的份額越多，就代表了攜程未來成長值越低。那時候，攜程再想回頭就怕是機(jī)會渺茫了。

對于執(zhí)棋者來說，落子無悔。梁建章作為攜程的創(chuàng)始人之一，自然是刻在靈魂里的人物。不過，與攜程深度綁定梁建章的個人光輝過盛，是企業(yè)之幸也是企業(yè)的危機(jī)。

時代在變、環(huán)境在變、社會也在變；既然孫潔接棒了攜程，就更要迎合時代、彰顯出不同的風(fēng)采，而不是像個“透明人”一樣，把攜程企業(yè)形象仍綁定在梁建章身上。雖然“少做少錯”，但變局之時不做更是一種“錯誤”。

代代各有才人出，各領(lǐng)風(fēng)騷數(shù)百年。面對著旅游業(yè)復(fù)蘇以及本地生活新戰(zhàn)局，是時候讓大家看到孫潔的“攜程”了。

免責(zé)聲明：本文基于公司法定披露內(nèi)容和已公開的資料信息，展開評論，但作者不保證該信息資料的完整性、及時性。

另：股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。文章不構(gòu)成投資建議，投資與否須自行甄別。

本文來自「摩根頻道」，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。