股權(quán)激勵作為長期的激勵工具，它所激發(fā)出的持續(xù)的激情是短期激勵工具，如工資、提成費和獎金所不能給予的。有鑒于此，股權(quán)激勵機制越來越受到廣大非上市公司的青睞。今天小編就帶大家了解一下非上市公司股權(quán)激勵的相關(guān)問題。

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非上市公司股權(quán)激勵

一、股權(quán)激勵在非上市公司中的必要性。

       一般而言，對公司的核心員工實施股權(quán)激勵，有利于改善公司的薪酬結(jié)構(gòu)，從而吸引、留住和激勵優(yōu)秀人才，實現(xiàn)多贏。而對于非上市公司，特別是創(chuàng)新型企業(yè)來說，股權(quán)激勵的作用往往更為顯著。
       首先，對于非上市公司而言，股權(quán)激勵有利于緩解薪酬壓力，減輕公司負擔。因為大多數(shù)的非上市公司屬于中小企業(yè)，他們通常面臨著資金短缺的問題。所以通過股權(quán)激勵，公司可以適當降低運營成本，減少現(xiàn)金流出。同時，也能提高公司經(jīng)營業(yè)績，留住核心人才，具有較高的業(yè)績能力。
       其次，對原股東來說，實施股權(quán)激勵有利于減少職業(yè)經(jīng)理人的“道德風險”，實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離；非公有制企業(yè)往往存在一股獨大的現(xiàn)象，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，導致了企業(yè)“三會”制度等諸多形同虛設(shè)。伴隨著公司的發(fā)展和壯大，經(jīng)營權(quán)將逐步移交給職業(yè)經(jīng)理人。因為經(jīng)營者與股東不一致追求的目標，經(jīng)營者與股東之間存在著“道德風險”，經(jīng)營者的行為需要通過激勵與約束機制引導與限制。
       其三，對于企業(yè)員工而言，實施股權(quán)激勵有利于激發(fā)其工作熱情，實現(xiàn)企業(yè)價值。人才流動是中小企業(yè)面臨的最大問題之一。因待遇差距，許多中小企業(yè)難以吸引并留住高素質(zhì)的管理和研究人員。實際應(yīng)用表明，實施股權(quán)激勵方案后，由于員工的長期價值可以通過股權(quán)激勵來體現(xiàn)，員工的工作積極性將大大提高，同時由于股權(quán)激勵的約束作用，員工對公司的忠誠度將大大提高。

二、股權(quán)激勵在非上市公司的實施現(xiàn)狀。

1.股權(quán)激勵在非上市公司的實施現(xiàn)狀。

       未上市公司是指其股票未上市或未在證券交易所掛牌交易的公司，包括有限責任公司和非上市公司。我國企業(yè)的大部分是非上市公司，創(chuàng)造了大部分的產(chǎn)值和利潤。其中，最活躍、最有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I企業(yè)和高科技企業(yè)大多屬于非上市公司。
       作為公共企業(yè)，上市公司的股票可以在二級市場上流通，非上市公司的股票不能在二級市場上流通，但非上市公司的股權(quán)也可以轉(zhuǎn)讓，即可以在股東之間、股東與第三人之間、或者在各地的產(chǎn)權(quán)交易所轉(zhuǎn)讓。伴隨著我國產(chǎn)權(quán)交易制度的不斷完善，非上市公司股權(quán)激勵實施的外部條件日趨成熟，股權(quán)激勵也逐漸被越來越多的企業(yè)所重視。

2.股權(quán)激勵在非上市公司中的實施特征。

      相對于上市公司而言，非上市公司股權(quán)交易和變更的限制較少，能夠通過契約安排進行股權(quán)激勵，有利于股權(quán)激勵的實現(xiàn)。但由于我國上市公司股權(quán)流轉(zhuǎn)性較差，上市公司股權(quán)激勵的實際效益無法通過證券交易市場來實現(xiàn)，必須通過公司章程和股權(quán)激勵方案的設(shè)計，才能保證激勵對象退出股票市場。
       就制度保障而言，上市公司股權(quán)交易的稅收優(yōu)惠可以免除，而非上市公司股權(quán)交易的稅收優(yōu)惠不屬于免稅范圍，需要激勵對象承擔稅收，從而使非上市公司股權(quán)激勵制度的實際利益減少。但目前的會計準則并沒有明確非上市公司用于股權(quán)激勵的費用是否可以計入企業(yè)成本，不利于股權(quán)激勵在企業(yè)中的實施。
       在現(xiàn)有激勵工具的基礎(chǔ)上，我國上市公司股權(quán)激勵計劃的工具主要是期權(quán)、限制性股票和股票增值權(quán)等。除了上述工具之外，非上市公司管理層或員工購股、虛擬股票等更普遍的方式，也往往與現(xiàn)金長期激勵計劃相結(jié)合，尤其是在當時采用股權(quán)激勵計劃的條件尚未成熟的情況下，現(xiàn)金長期激勵計劃就會產(chǎn)生類似的效果。本激勵計劃設(shè)計中，一般都包括了與后續(xù)股權(quán)激勵計劃的接口，待條件成熟后，可以將其轉(zhuǎn)化為股權(quán)激勵計劃。
       無論是上市公司還是非上市公司，股權(quán)激勵方案的核心問題是股權(quán)價格。就股權(quán)定價方式而言，上市公司在激勵方案中規(guī)定的價格非常清晰、公平透明、操作性很強。
       股權(quán)定價是非上市公司激勵計劃中的一項重要內(nèi)容，主要是為了解決新老股東協(xié)商定價的問題，有時還涉及到是否存在不正當利益輸送的問題，在這一過程中還可能出現(xiàn)大股東損害小股東利益和個別股東犧牲其他股東利益的現(xiàn)象。

三.未上市公司股權(quán)激勵的設(shè)計要點

1.動機對象

對于非上市公司而言，在確定其激勵對象的同時，也面臨著其激勵人數(shù)的法律約束。公司法規(guī)定，有限責任公司的設(shè)立應(yīng)由五十個以下的股東出資，因此，有限責任公司若實施股權(quán)激勵，應(yīng)不超過五十人。若有限責任公司規(guī)模較小，激勵對象范圍較窄，受限制股東數(shù)量不多。但要想實施范圍更廣的股權(quán)激勵計劃，則將面臨諸多困難。
為了解決這一問題，非上市公司可以采用間接持股的方式，即員工不直接以股東身份持有股份，而是通過職工持股會、工會和自然人的代持方式來實現(xiàn)。當然，如果非上市公司只用現(xiàn)金支付股權(quán)報酬，進行股權(quán)分紅，而不改變公司注冊資本，則不涉及對股東人數(shù)的限制。

2.動機方式

        因未上市公司股票無法上市，價格難以確定，流通不便，激勵對象在股票上市前無法通過股價升值而受益，只能通過分享公司利潤來增加自身財富。針對各種股權(quán)激勵方式的特點，采用虛擬股、業(yè)績股、帳面價值增加權(quán)、股票期權(quán)等方式對非上市公司進行股權(quán)激勵。另外，非上市公司還存在著干股、項目收益模式、崗位分紅模式、利潤分配模式、年虛股等，在實際操作中往往結(jié)合兩種或兩種以上模式來進行。

3.股票定價

        因為非上市公司的股票無法上市流通，市場價格無法作為定價參考依據(jù)。股票定價在股權(quán)激勵中往往是由內(nèi)部股東大會決定的，透明度低，定價操作性差，企業(yè)和被激勵對象之間容易產(chǎn)生分歧。

怎樣解決股權(quán)激勵的定價問題？可以采用以下方法：

第一，委托專業(yè)中介機構(gòu)，根據(jù)公司財務(wù)指標，確定股價；
第二，假設(shè)股票上市，模擬市場進行股票定價，選擇可比企業(yè)，采用相對價值模型確定市盈率，并與收盤價相乘，確定市凈率；
第三，采用每股資產(chǎn)凈值進行適當調(diào)整，以此作為股價。

四、股票期權(quán)會計激勵。

      根據(jù)股權(quán)支付方式的不同，可以分為權(quán)益支付方式和現(xiàn)金支付方式，《企業(yè)會計準則》從各個環(huán)節(jié)明確了兩種股權(quán)支付方式的會計處理。

       以上就是小編為大家?guī)淼姆巧鲜泄竟蓹?quán)激勵的相關(guān)內(nèi)容。股權(quán)激勵解決了長期激勵的問題。其他激勵方法，如短期獎勵、福利的醫(yī)療激勵，都是需要的。由于激勵設(shè)定目標的實現(xiàn)期過長，會使員工產(chǎn)生倦怠感，并動搖目標實現(xiàn)的可能性；激勵期限過短，容易產(chǎn)生急功近利的行為，不利于企業(yè)長期發(fā)展。